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Regulador do mercado espanhol autoriza oferta atualizada do BBVA e estende prazo até 10 de outubro

A nova oferta do BBVA aumenta o valor em 10%, passando a troca de ações apenas e eliminando a componente numerária. Sabadell pronuncia-se nos próximos dias, mas parecer deve continuar negativo.

25 Set 2025 - 10:38

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César González-Bueno, CEO do Banco Sabadell, e Onur Genç, CEO do BBVA

César González-Bueno, CEO do Banco Sabadell, e Onur Genç, CEO do BBVA

O BBVA obteve luz verde do regulador do mercado de valores espanhol sobre a atualização da sua Oferta Pública de Aquisição (OPA) do Banco Sabadell, anunciada no início desta semana. Dada a atualização da oferta, foi também alterada a data para o final da OPA, que vai agora até 10 de outubro, contra o prazo inicial de 7 desse mês.

O Sabadell tem cinco dias desde a autorização, segundo reporta a Reuters, para emitir um parecer sobre a nova oferta. Contudo, o CEO, Cesar Gonzalez, já admitiu que a administração vai “provavelmente” continuar a não recomendar o negócio aos acionistas, considerando o preço insuficiente.

Recorde-se que a nova oferta do BBVA implica um aumento de 10% sobre a anterior e introduz alterações. O banco retirou de cima da mesa a componente em numerário, oferecendo apenas ações suas em troca das do rival. O rácio agora é de uma ação do BBVA por cada 4,8376 ações do Sabadell.

A proposta anterior era de uma ação do BBVA por cada 5,5483 ações do Sabadell, com um acréscimo de 70 cêntimos em dinheiro por cada ação vendida ao abrigo da OPA. Ao retirar a componente numerária, o BBVA permite aos acionistas beneficiarem deste negócio sem se preocuparem com os impostos sobre as mais-valias, um dos argumentos apresentados pelo banco visado para que a oferta fosse rejeitada.

A nova oferta está avaliada em cerca de 17 mil milhões, com um preço por ação de 3,39 euros, acima dos 3,084 euros prévios, que totalizavam uma oferta que rondava os 15,5 mil milhões. Estes números têm por base os valores de fecho do mercado a 19 de setembro e implicam um prémio de 1,6%. Desde então, o desempenho do Sabadell está atrás do do BBVA, fazendo com que o prémio suba para 2,89%, com base nos preços do final de quarta-feira.

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