A taxa de juro mista perde peso, mas ainda domina os novos contratos para compra de casa

Os contratos com taxa de juro mista, que combinam um período inicial de taxa fixa seguido de um período de taxa variável, representaram, em 2025, 75% dos contratos celebrados e 75,4% do montante de crédito concedido. Estas proporções são inferiores às registadas em 2024 (82,1% e 81,5%, respetivamente), refere o Relatório de Acompanhamento dos Mercados de Crédito (RAMC), divulgado nesta segunda-feira pelo Banco de Portugal.

Por outro lado, num contexto de taxas de juro tendencialmente descendentes, aumentou a proporção dos contratos com taxa variável (que refletem de forma mais direta as variações das taxas Euribor), que representaram 18,7% do número de contratos celebrados (11,8% em 2024) e 18,6% do montante de crédito concedido (12,4% em 2024).

A contratação a taxa fixa (em que não ocorrem alterações da prestação e a taxa de juro tende a ser mais elevada, refletindo a proteção adquirida pelo cliente) manteve-se estável, representando 6,3% dos contratos celebrados (6,1% em 2024) e 6% do montante concedido (6,1% em 2024).

• Portugal é dos países com as taxas de juro mais baixas no crédito à habitação para novos contratos

A taxa anual de encargos efetiva global (TAEG) média dos contratos de crédito à habitação celebrados em 2025 diminuiu para 4,8%, face ao valor registado no ano anterior (5,9%). Esta redução foi transversal a todos os tipos de taxa de juro. Nos contratos com taxa de juro mista, a TAEG média passou de 5,9%, em 2024, para 4,8%, em 2025; nos contratos com taxa de juro variável passou de 6,2% para 5%; e nos contratos com taxa de juro fixa passou de 5,5% para 5%.

No final de 2025, 28,1% do número de contratos em carteira e 44,2% do respetivo saldo em dívida correspondiam a contratos com taxa de juro mista, enquanto a taxa de juro fixa representava 3,8% do número de contratos e 5,2% do saldo em dívida.

O spread médio dos novos contratos de crédito à habitação indexados à Euribor a 3, 6 e 12 meses foi de 0,73 pontos percentuais, comparando com 0,89 pontos percentuais em 2024.

A maioria dos contratos celebrados a taxa variável em 2025 (60,3%) tinha spreads entre 0,5 e 1 ponto percentual. Contudo, o peso deste intervalo de spreads diminuiu face ao ano anterior (68,3%). Por outro lado, aumentou o peso dos novos contratos com spreads até 0,5 pontos percentuais: de 15% dos contratos, em 2024, para 30,6% dos contratos, em 2025.

O spread médio da carteira fixou-se em 1,03 pontos percentuais no final de 2025, representando uma redução residual face ao ano anterior (1,07 pontos percentuais).