Desigualdades no rendimento das famílias europeias agravaram-se entre 2021 e 2023

O Banco Central Europeu (BCE) publicou nesta terça-feira os resultados do Inquérito sobre Finanças e Consumo das Famílias (Household Finance and Consumption Survey – HFCS), que fornece dados detalhados ao nível das famílias sobre vários aspetos dos balanços patrimoniais, rendimentos, consumo e variáveis económicas e demográficas relacionadas.

Para a vaga de 2023 do inquérito, foram recolhidos dados de forma harmonizada nos 20 países da área do euro existentes à data da recolha, bem como na República Checa e na Hungria, abrangendo uma amostra total de quase 90 mil famílias.

Entre 2021 e 2023, a área do euro registou um aumento temporário significativo da inflação, que atingiu um máximo de 10,6% em outubro de 2022. Esta subida resultou num aumento acumulado do nível de preços de 14,1% entre o final de 2021 e o final de 2023.

Durante este período, as famílias viram a sua riqueza diminuir, independentemente dos ativos em que esta estava aplicada. Assim, os preços reais das ações diminuíram 5,2%, com base no índice de preços Euro Stoxx 50, enquanto os preços reais das habitações caíram 4,8%, de acordo com dados da OCDE.

Para a maioria das famílias, os resultados revelam uma diminuição do valor real dos ativos entre 2021 e 2023, uma vez que os aumentos das avaliações nominais foram insuficientes para compensar a inflação.

Em termos de riqueza líquida, as reduções foram mais acentuadas para as famílias com mais ativos, enquanto as famílias mais pobres e mais endividadas tenderam a perder menos e, em alguns casos, beneficiaram do aumento do nível de preços.

O valor ajustado à inflação do total de ativos detidos pelas famílias da área do euro diminuiu entre 2021 e 2023: a mediana condicional caiu 1,3%, para 172 200 euros, enquanto a média condicional diminuiu 2%, para 346 000 euros. A redução dos valores medianos condicionais foi significativa na residência principal das famílias (-6,8%), na riqueza associada a atividades empresariais por conta própria (-9,8%), nas ações (-11,4%), bem como nas pensões voluntárias e seguros de vida (-7,4%).

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Entre 2021 e 2023, os níveis de riqueza líquida alteraram-se pouco. A riqueza líquida mediana aumentou ligeiramente (+2,5%), para 140 100 euros, mas a riqueza líquida média diminuiu (-1,5%), para 312 000 euros.

No mesmo período, o rendimento bruto mediano das famílias, ajustado à inflação, diminuiu 3,4%, atingindo 37 100 euros, enquanto o rendimento médio caiu 0,3%, para 52 600 euros. As reduções de rendimento tenderam a ser mais acentuadas nos segmentos inferiores e médios da distribuição de rendimentos.

Foram registados aumentos nos rendimentos dos 10% das famílias com maiores rendimentos e nos rendimentos dos trabalhadores por conta própria. No conjunto, a desigualdade de rendimentos na área do euro aumentou de forma significativa, passando de 44,6 para 45,9 quando medida através do coeficiente de Gini. Registaram-se também aumentos na proporção do rendimento total pertencente ao décimo superior da distribuição.

Relativamente ao endividamento, a percentagem de famílias endividadas diminuiu de 42,5% em 2021 para 41,5% em 2023. Esta alteração foi impulsionada pela redução de 1,7 pontos percentuais na participação em dívida não hipotecária, enquanto a participação em dívida hipotecária permaneceu praticamente inalterada.

O valor real da dívida das famílias também diminuiu, refletindo o aumento significativo do nível de preços. O valor mediano da dívida hipotecária contraída para aquisição da residência principal caiu 8,1%, enquanto a dívida não hipotecária diminuiu 9,3%.

Em relação ao consumo, as despesas com alimentação mantiveram-se, na sua maioria, estáveis no conjunto das famílias e na maioria dos grupos de famílias, enquanto as despesas com serviços essenciais registaram algum aumento.

Os aumentos nos gastos com serviços essenciais tenderam a ser mais acentuados nas famílias mais jovens e mais idosas, nas famílias com ensino superior e nos arrendatários.