Relatório de Estabilidade Financeira do BCE aborda efeitos da política monetária no crédito às famílias e nos preços da habitação

O Conselho do Banco Central Europeu (BCE) reuniu-se esta semana para apreciar os dados que constam da edição de maio do Relatório de Estabilidade Financeira, a publicação periódica que analisa os principais riscos e vulnerabilidades do sistema financeiro da zona euro e que será divulgada no próximo dia 27.

O documento incluirá quatro secções especiais, entre as quais uma dedicada aos efeitos das políticas macroprudenciais sobre o crédito às famílias e os preços da habitação.

Outro dos temas que tem preocupado os vários supervisores é a exposição do sistema financeiro da área do euro ao crédito privado, assunto que também merecerá uma abordagem específica por parte do BCE.

Serão igualmente desenvolvidos temas como a forma como ferramentas avançadas baseadas em inteligência artificial podem melhorar a análise de sentimento, bem como a divergência entre o crescente número de falências empresariais e os baixos níveis dos rácios agregados de crédito malparado nos bancos da área do euro.

Entretanto, nesta sexta-feira, a presidente do BCE, Christine Lagarde, participou na conferência de imprensa do Eurogrupo, afirmando que “embora a crise energética esteja a aumentar a inflação e a prejudicar a economia, as expectativas de inflação a longo prazo permanecem, em geral, bem ancoradas”.

A responsável, que falava em Nicósia, acrescentou que “as implicações da guerra para a inflação e a atividade económica a médio prazo dependerão da intensidade e da duração do choque nos preços da energia e da dimensão dos seus efeitos indiretos”.

Christine Lagarde reafirmou que o BCE continuará a seguir uma abordagem “dependente dos dados e de reunião em reunião, a fim de determinar a postura de política monetária mais apropriada para cumprir a nossa meta de 2% a médio prazo”, reiterando o seu “firme compromisso com a estabilidade de preços num contexto de crescente incerteza”.

Por seu turno, Kyriakos Pierrakakis, presidente do Eurogrupo, afirmou que “à medida que a crise persiste, a Europa deve manter um equilíbrio difícil, mas necessário. Por um lado, é crucial proteger a estabilidade fiscal, mas, por outro, não podemos ignorar as pressões significativas enfrentadas pelas famílias, pelas empresas e pelas próprias economias europeias”.

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O responsável voltou também a insistir no projeto do euro digital. “O euro digital é uma prioridade estratégica importante para manter a confiança e a estabilidade num ambiente financeiro cada vez mais digital. Por essa razão, saúdo os progressos alcançados até agora pelo Parlamento Europeu”, referiu Pierrakakis, acrescentando que, “antes das negociações interinstitucionais, que espero que comecem durante o verão, é importante que todas as partes cooperem para que a legislação possa ser finalizada até ao final deste ano”.

“Permitam-me acrescentar que, sob a liderança de Christine Lagarde, acredito que este projeto continuará a ser relevante até 2029. É um projeto existencial para a Europa e um projeto através do qual poderemos realmente reforçar a nossa soberania e ampliar o papel internacional do euro”, afirmou o presidente do Eurogrupo.